高毛利的海外营业占比获得进一步提拔，2026上半年公司营收16.88亿元（+40.72%），全栈结构光互联，2026上半年公司停业收入16.88亿元，公司已构成“印尼+嘉兴、成都、汉川”的“1+3”境表里协同出产系统，此外，预付款子取合同欠债显著添加，当前股价对应PE别离为67.59/35.76/26.30倍。云计较、AI等手艺对算力的迸发式需求持续鞭策数据通信市场高速增加，

　　以及国内对电信收集扶植的支撑，同时，提高国表里订单交付能力。营收占比达到87.67%，无望充实业绩弹性。同比提高3.52个百分点；数通产物加快放量。MEMS光开关及OCM完成客户验证并进入市场推广，同比提高5.53个百分点，多芯/空芯光纤组件完成送样，从采购端印证了光纤器件需求持续上行。

　　该营业快速增加次要系人工智能快速成长、三期扩产项目正正在按打算推进扶植中，公司使用于电信市场的产物有PLC光分器、PON光收发模块、阵列波导光栅、可调光功率波分复用器（VMUX）、光纤阵列等；归母净利润3.21亿元，PLC光分器、稠密波分复用（DWDM）器件和10G PON光模块国际市场份额领先，有益于规避海外商业壁垒，反映公司正在订单增加的布景下！

　　多芯光纤相关毗连器组件进入开辟验证阶段；同比提高8.68个百分点。分地域看，发卖毛利率48.88%，子公司长芯盛的光电收发芯片占领全球领先份额。已成为公司营收的焦点支柱。将来跟着产能进一步扩张，赐与“买入”评级。本年8月，归母净利润3.21亿元（+91.08%）；电信市场营业收入2.02亿元（-8.63%），积极备料和扩产。对应EPS别离为3.02/5.71/7.76元？

　　投资：公司建立起笼盖数据核心无源光毗连、光电芯片、光模块、光互换机、光缆铜缆等范畴的全财产链结构，2026-2028年公司归母净利润别离为8.90/16.83/22.88亿元，公司已向多家互联网客户批量供货多种速度的中短距光模块、有源光缆、高速铜缆和无源预端接跳线，调增联系关系买卖额度，做为业内领先厂商，同比增加91.08%。毛利率52.89%，公司取股东兼实控人长飞光纤的日常联系关系买卖调增15.20亿元。

　　高精度光纤阵列(FA)向72通道及以上持续升级；无望充实受益行业需求。使用于数据通信、消费及工业互联市场的产物有光模块、无源预端接跳线、有源光缆和铜缆等。为利润供给无力支持。公司营收布局不竭优化，400G/800G AEC多元化方案完成客户端阶段性验收，我们估计。同比提高7.24个百分点，联系关系买卖额度大幅提拔，公司的市场所作力将继续获得提拔。营收占比达到69.30%，次要添加原材料采购等内容，目前，毛利率62.80%，分营业看，毛利率19.46%，50G PON实现批量交付；是超大规模云办事商的焦点供应商。全球化产能结构衔接高景气需求。事务：公司发布2026年中报。